明治大学股票指数研究所（研究与知识产权战略机构）收集了自 11 年以来日本公司的个股价格等数据，构建了战前股票价格数据库，并计算了股票指数。使用 TOPIX 等战后指数揭示了过去 140 年日本股市的历史趋势。
日本股市自1878年（明治11年）东京证券交易所成立至今已有140多年的历史。然而，反映股市整体和平均动态的股票指数，包括日经平均指数和东证指数，都是基于战后股价数据。二战前的明治、大正、昭和时期的股票价格数据库还不够完善，我们对历史股市走势的了解也很零散。
因此，股票指数研究所根据 1878 年至 1951 年的长期清算交易的股票价格数据计算了一个指数（Sanwa-Okamoto Japan Stock Price Index），之后使用了 JPX Research Institute, Inc. 计算的 TOPIX。我们已经澄清日本股市的历时趋势。
该指数由不做任何调整的PI（价格指数）、考虑到战前时期特有的金融体系和除权的调整后价格指数（API）3个指数组成，TRI （总回报指数），反映投资效果的修正股票价格指数。
通过修正股票分期付款制度和股东配股增资的影响，可以测算出接近实际情况的投资回报。此外，考虑到股利的再投资效应，明确了股票投资的总回报，可以分析反映市场参与者投资结果和企业业绩的长期股市走势。
股票指数研究所计划将技术转让给公司并将该知识产权商业化，并计划通过产学合作项目将其传播到日本和世界。
