东京工业大学的 Misako Takayasu 教授等人在个体交易者层面分析了美元-日元市场的交易订单记录,并成功地利用玻尔兹曼方程从理论上推导出了市场的各种特征。
100 多年来,人们就知道金融市场的价格波动具有随机性和随机性,这种运动与漂浮在水中的细颗粒的布朗运动非常相似。然而,不知道为什么物质和金融市场现象表现得如此相似。
这一次,该小组分析了为学术研究提供的美元-日元市场买卖订单的单个订单日志数据,并根据过去的价格变化跟踪交易者何时处于上升(下降)趋势。定量表明,他采取了一种趋势跟踪策略来提高(降低)他的限价。此外,通过一组交易者构建市场模型,结合这些行为规则,将市场价格与布朗粒子相关联,将限制订单与与布朗粒子碰撞的水分子相关联,布朗运动和金融市场是相同的。我们已经证明:它可以简化为一个方程。这从微观层面澄清了为什么多年来一直未解之谜的完全不同领域的两种现象是相似的。
玻尔兹曼方程的理论分析具有价格波动、买卖订单分布等所有基本特征与实际市场特征相一致,以及阐明未来金融市场暴涨暴跌机制等各种应用。研究中使用。